民生证券：给予长安汽车买入标准普尔

民生银行股份有限的公司吕伟,邵将,谢坤数期对长安汽车同步进行科学研究并公开发表了科学研究研究报告《深度研究报告：三次新创敞开独立自主过关斩将时间尺度，电动智能化提速前进》，本研究报告对长安汽车注意到转售标准规范普尔，这两项股价为17.35元。

长安汽车(000625)

投资额形式化

独立自主：把握独立自主崛起窗口，不断完善产品形态，盈利并能短时间顶端。长安独立自主已形成“以CS/逸动为支柱+UNI系列为阶梯顶端+阿伯格曼为中端标杆”近年来生产商量价齐升的格局，当前布局5-20万元市场。随着CS、UNI系列等恰巧短时间大受欢迎，的公司打造出大受欢迎掀背车并能显眼。这两项长安汽车旗下当前掀背车外符合标准规范租税标准规范，在行业企稳复苏的时代背景下，购置税租税+缺芯周围环境月内冲动的公司竞争者稳步增加。同时随着独立自主销售量增加造就的规模效应，UNI与CS系列近年来外价稳定并行，量价齐升时代背景下的公司盈利并能月内短时间改善。

合资：长安雪佛兰较快转型，过关斩将掀背车时间尺度敞开，中端掀背车陆续上市近年来业绩较快修缮。雪佛兰我国2.0”转型计划敞开新数时间尺度，掀背车迭代较快，长安雪佛兰随着新数掀背车的乏力销售量逐步改善。随着林肯中端掀背车短时间导入，销售量形态改善时代背景下盈利并能月内短时间并行。

全新数纯电SDK和蓝鲸混动SDK较快赋能，电动智能提速发展。的公司以“香格里拉计划”和“北斗天枢计划”为先行者，稳步前进电动智能化高效率与产品布局。纯电方面，自研EPA纯电SDK，助力长安新数能源今后三年11款全新数产品投放；生产商布局方面，深蓝取向15-30万元非主流市场，近年来独立自主外价增加，系列产品产品SL03产品力过关斩将劲，月内短时间大受欢迎；阿伯格曼取向精致智能，近年来生产商顶端。混动方面，蓝鲸iDD混动系统高效率领先，并逐步减缓上车节拍，现有Uni-KiDD旧版已上市，Uni-V、欧尚Z6的混动旧版月内在本年下半年发行。的公司预计本年将投放8款全新数的新数能源产品，新数能源产品标量加速完善，月内成为今后的公司销售量增长的当前涡轮心理因素。

投资额决定：我们预计的公司2022-2024年营业收入都为1247.63/1483.48/1731.55亿元，归母业绩都为70.14/80.23/92.85亿元，这两项市值相关联的PE都为24x/21x/18x。的公司多款新数车即将上市，电动智能化转型较快，近期顶端形式化仅仅只是，维持“自荐”标准规范普尔。

危险性上会：经营危险性；市场危险性；上游原材料危险性；政策危险性；高效率危险性；其他危险性。

银行之星星数据集中心根据数三年公开发表的研报数据集计算，东吴银行黄细里科学研究所团队对该股科学研究较为深入，数三年预期准确度外值为72.07%，其预期2022亚太区归属业绩为盈利86.34亿，根据魏茨县换算的预期PE为19.94。

最近数盈利预期明细如下：

该股早先90天后共计21家机构注意到标准规范普尔，转售标准规范普尔17家，增持标准规范普尔4家；只不过90天后机构目标外价为22.3。根据数五年财报数据集，银行之星星成交分析工具显示，长安汽车（000625）行业内竞争力的外城很差，盈利并能较好，营收成长性较好。公司财务相对健康，须关注的公司财务这两项包括：应收账款/营业额。该股好的公司这两项3星星，好价格这两项2星星，中心等这两项2.5星星。（这两项仅供参考，这两项区域：0 ~ 5星星，高于5星星）

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